期货"对敲"，卷走客户700多万

信敏功解读：期货"对敲"，卷走客户700多万

具体案情：

近日，期货投资人陈先生忽然发现，有职业期货操盘手在利用自己的期货账户买卖远期交易不活跃的棕榈油期货合约。尽管陈先生发现了账户异常，但却没能及时止损，结果其期货账户内的390万元被赔了个精光。陈先生随后报案。经安局侦查后发现，帮陈先生操盘的职业炒家所用的身份信息都是伪造的。公安人员通过向证监会有关部门查询交易信息后，一个在期货市场海量交易数据中掩饰不法获利交易信息的案件浮出水面。公安人员发现，与陈先生期货账户进行对手交易的期货账户，于案发前3天才在外地开设，仅在案发当天与陈先生账户进行了“对敲”交易，整个交易在短短几分钟内完成，陈先生期货账户中的资金通过“对敲”，已经进入了对方账户。而这个得手的账户内的本金及获利资金已在某商户内全部刷卡套现。通过对发现的“对敲”交易遗落的蛛丝马迹综合分析后，公安人员发现了丁某的作案轨迹。经查，丁某是一家期货公司的创研中心总监，冒充他人身份，以提供配资保证金、高额收益为诱饵，骗得他人期货账户操作权。同时，冒用他人身份开设新的期货账户作为获利账户，通过在期货市场实施“对敲”交易，将骗得的期货账户内的资金转移至由他们控制、以假身份开设的获利账户内。现我所从以下几个方面进行分析：

一、何为利用期货“对敲”？

利用期货“对敲”是指：行为人在两个相关联的账户内，通过事先预谋或约定，在同一时间一个账户高买低卖、明显亏损，另一个账户低买高卖、高额盈利，且在两个关联账户之间转移资金，是一种人为操作和影响证券市场行情的行为。

二、配资公司成为幕后帮手

　　近年来，期货市场“对敲”交易屡禁不止。不法交易之所以能够屡屡得手，很大程度上有赖于其幕后帮手——配资公司。

　 目前，期货圈内通过配资进行交易的投资者，以投资股指期货者居多。因现行的股指期货投资门槛较高,所以很多达不到入市标准的投资者，便会向配资公司借用股指期货账户和资金进行交易，盈利和亏损由操盘方承担，配资公司从中收取利息。而在整个过程中,配资公司会在协议里对投资者作出种种约束，其自身基本上没有什么风险,而投资者却承受着高于10倍配资比例的风险。

　　投资者与配资公司的合作方式恰恰为不法分子进行“对敲”等违法违规交易提供了方便。“投资者看似能够自己掌控账户的异动情况，其实不然。“对敲”交易发生后，尽管交易所在几分钟甚至1分钟内即可监测到，而后会马上联络亏损客户所在的期货公司，继而找到该亏损客户进行询问，若确认并非该客户的交易意图，会立即通知盈利客户所在期货公司，冻结该盈利账户的资金。但是、由于配资公司的层层转包，交易所监测到异动的速度根本跑不赢“对敲”者出金的速度。

三、“配资”监管亟待完善加强

当前，配资公司多是打着投资公司、投资管理公司和投资咨询公司的旗号成立，其自身并不具备资金出借的资质。《证券法》第八十条明确规定“禁止法人出借自己或者他人的证券账户”，而配资公司却将其掌握的股指期货账户出借给客户使用，同时还通过出借资金并收取利息的方式获利，在这个过程中已经涉嫌违法。

然而，实践中要真正追究配资公司的违法责任却并不容易。配资公司实际从事的是类似于期货经纪，靠收取手续费、佣金、利息谋生，这本应属于金融监管的范畴，但实际中，一些配资公司“挂羊头卖狗肉”，游走于市场监管的灰色地带。而且,在签订配资合同时，配资公司并不以公司的名义与客户签订，而是以公司负责人或其亲友的个人名义签订，这样便属于合法的民间借贷关系，按照合同规定资金借入方向出借方定期支付收益并不构成违法。同时，在整个交易过程中,配资公司扮演了中介和借贷担保方的角色，并不涉及资金和账户出借的过程，这样就绕过了相关法律和法规的限制。由于这些原因，尽管金融监管部门已觉察到不良动向，但在实际监管中仍面临重重难题。

我所温馨提示：

广大投资者在选择“配资”时一定要慎重，与配资公司签署的合同大多属于民间借贷性质，隐含极大风险。一旦遭遇操盘手卷款而逃或违法违规的“对敲”交易，投资者往往会陷入人财两空的境地。

辽宁信敏功律师事务所：主要为各类公司提供差异化法律服务。核心成员具有在美国、日本、香港工作经历；业务处理讲求专业分工基础上的团队协作；重点致力于“法律风险防范”和“用法创造利润”。

我们愿与客户携手，未雨绸缪，同舟共济，共创辉煌!

地址：辽宁省大连市中山区人民路24号平安大厦1703