石景山古城经济纠纷律师 国际股票融资的国内法管制

首席律师原江 电话：18601201566

石景山古城经济纠纷律师 国际股票融资的概念与特征

对于一些发展中国家来说，发行人所在国往往对于国际股票融资设有不同程度的法律和政策管制。由于我国目前的国际股票融资尚处于初期试点阶段，故有关的法律政策管制比较严格；但由于国际股票融资毕竟主要取决于发行人公司的经营业绩和财务状况，因而我国目前对国际股票融资的管制框架仍然为企业的商业性融资和直接融资提供了重要的途径。简要的说，我国目前对国际股票发行与上市的管制主要包括以下四类。


石景山古城经济纠纷律师 国际股票融资的国内法管制

　　㈠计划额度许可和境外上市资格许可

　　我国目前对境内上市外资股的发行采取计划额度许可制度，任何符合条件的股份公司欲发行境内上市外资股均须在国家下达的计划规模中安排，即取得额度批文；对于境外上市外资股的发行也采取较为严格的资格特许制度，拟发行境外上市外资股的企业须首先申请取得国务院主管部门的特许（目前已经许可了四批境外上市企业），其具体条件暂时仍受到政策的支配；而对于间接境外募股上市，我国目前也采取较为严格的境外投资（在境外设立拟上市公司）特许政策，其具体条件和境外投资规则目前尚无系统规定。

　　为了取得上述计划额度许可和境外上市资格许可，拟进行国际股票融资的企业须在未经改制的条件下，以未经评估和审计的会计报表和经营业绩为依据向国务院主管部门申报境外募股申请、计划额度申请、可行性报告、境外募股与上市方案及相关的申报材料，并由主管部门逐级推荐。

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　　㈡企业股份制改组中的政府审批

　　拟进行境外募股的企业在取得了计划额度许可和境外上市资格许可后，可以进行原有企业的股份制改组工作，在此过程中，企业须得到政府机关的一系列复杂的批准或许可。这主要包括以下一些：拟改制企业须取得省级以上国资部门的评估立项批准和评估确认批文；须取得省级以上土地管部门的土地评估立项和确认批文；须取得省级以上国资部门对于股份公司国有股权管理方案的批准；须取得省级以上土地管部门对于股份公司国有土地处置方案的批准；还须取得省级以上体改部门对于股份公司章程和公司设立的批文等等。这些批准和许可是股份公司登记设立的前提条件。对于拟进行间接境外募股的企业来说，原有企业的改制实际上等同于中外合资企业或中外合作企业的设立审批程序。

　　㈢特殊营业许可与外商投资准入政策

　　根据我国目前的法规，从事国际股票融资的股份公司在外资股超过公司股本总额的25％时（通常如此），可向外经贸部申请转为外商投资股份有限公司，取得外商投资企业的待遇，这对于多数企业来说实际上是必须履行的程序。正鉴于此，从事国际股票融资的发行人公司还须受到三方面政策管制。一方面，发行人公司须依外商投资产业目录于改制前向政府主管部门申请取得从事特殊营业的许可；另一方面，发行人公司须依外商投资产业目录中关于鼓励外商投资或限制外商投资的要求，接受对于境外股东持股比例的管制；再一方面，发行人公司于募股完成后还须向外经贸部履行外商投资企业资格审批程序，以取得必要的外汇许可资格。

石景山古城经济纠纷律师 国际股票融资的国内法管制

　　㈣国际股票发行审批

　　除上述管制外，从事国际股票融资的企业在发行准备阶段还应向国务院证券监管部门申报境外募股与上市方案，申报股票发行与上市的文件，以取得从事股票境外发行之许可。由于发行人公司取得所在国政府部门应有的一切批准和许可实际上是进行和完成境外募股法律程序的先决条件，而在发行人公司申请取得国际股票发行批准时，发行准备工作实际上并未完成， 因此发行人公司履行境外募股国内审批所申报的文件其实并未定稿，这一矛盾通常以事后补报备案方法来解决。此外，从事间接境外募股的中国企业在发行准备阶段也须履行严格的审批程序，其具体规则实践中通常被称为“红筹股指引”。

首席律师首席原江 北京市凯诺律师事务所合伙人律师
全国律师协会会员，北京市律师协会会员，北京市石景山区律师代表 北京市石景山区律师协会维权工作委员会委员
目前担任某大型投资担保公司独立董事，北京易公社科技发展有限公司、北京佳宣房地产经纪有限公司、北京盛世卓越科技有限公司等公司的常年法律顾问其办理的经典案例多次接受央视、北京电视台、四川电视台采访。
原江律师执业经验丰富，作风严谨、稳健，对客户高度负责，全力维护当事人的合法权益。

石景山八宝山经济纠纷律师 国际股票融资的国内法管制

◆经济合同纠纷类：
北京市某建筑公司与江苏省XX市开发区管委会建筑施工合同纠纷；
中国中铁工程总公司下属分公司与北京某公司建设工程合同纠纷；
北京城建公司与陕西某房地产公司建设工程合同纠纷仲裁案
方某与北京海淀区建委房屋权属登记行政纠纷；
北京某担保公司与北京某房地产开发公司担保合同纠纷案
北京某典当有限公司与王某典当纠纷案；
田某与北京XX房地产开发有限公司建筑施工合同纠纷；
海淀区朱某与北京XX房地产开发有限公司商品房买卖合同纠纷；
石景山区夏某与赵某存量房买卖合同纠纷
北京XX服饰中心承揽合同纠纷；
朝阳区北京某科技发展有限公司与北京某物业公司房屋租赁合同纠纷；
丰台区兴某等十五人与北京某公司劳动合同劳动争议仲裁案件；
房山区史某与袁某二手房买卖合同纠纷；
中国某报社与朝阳区北京某广告公司广告代理合同纠纷；
北京丰台某水暖经营部与保定某建筑公司供货合同纠纷案；
武汉市查某、长沙市沙某某、昆明市雷某等人与XXXX国际管理（北京）有限公司特许经营合同纠纷案；




◆劳动合同纠纷类：
戚某等18人与朝阳区北京某劳务有限公司劳动合同纠纷案；
石景山区汪某与北京某工程有限公司劳动合同纠纷；
海淀区某房产经纪公司与燕某某劳动合同纠纷；
海淀区某科技发展有限公司与袁某劳动合同纠纷；
丰台区车某与北京某超市劳动争议仲裁；
杰克（美籍）与朝阳区某投资公司劳动合同纠纷案；
李某与西城区某医院人事争议仲裁案件


◆ 债权债务纠纷类：
海淀区某建筑公司与北京某大学追索工程款案；
石景山区强某与国某某借款纠纷；
代理刘某某与杨某某欠款纠纷案；

◆侵权纠纷类：
北京某公司与香港维京唱片著作权侵权纠纷；
北京石景山乐某与夏某交通事故损害赔偿案；
丰台区钱某与刘某人身损害赔偿纠纷案；
海淀区京某与吴某人身损害赔偿纠纷；
西城区张某与北京某有限公司产品质量损害赔偿纠纷；
朝阳区任某与郑某、中国人民财产保险股份有限公司道路交通事故损害赔偿纠纷；


本律师团近期承办的部分房产纠纷案件：
◆朴某（韩国籍）与北京XX房地产开发有限公司商品房买卖合同纠纷
◆海淀区王某与张某二手房买卖合同纠纷
◆朝阳区谢某与北京XX房地产经纪公司二手房买卖居间服务合同纠纷
◆朝阳区李某与金某公房承租权纠纷
◆石景山区王某房产继承纠纷圆满和解结案
◆北京石景山王某离婚房产纠纷上诉
◆北京门头沟区关某与北京某房地产公司商品房买卖纠纷
◆海淀区世纪城孙某与北京某房产经纪公司二手房居间合同纠纷
◆丰台区史某与王某二手房买卖合同纠纷
◆北京海淀某小区业主与北京某开发有限公司房屋质量纠纷案
◆朝阳王某与李某公房承租权纠纷
◆方某与北京海淀区建委房屋权属登记行政纠纷；
◆海淀区朱某与北京XX房地产开发有限公司商品房买卖合同纠纷；
◆石景山区夏某与赵某存量房买卖合同纠纷
◆朝阳区北京某科技发展有限公司与北京某物业公司房屋租赁合同纠纷；
◆房山区史某与袁某二手房买卖合同纠纷；


◆婚姻家庭纠纷类：
海淀区包某与孙某离婚纠纷案；
石景山宋某与乐某某离婚纠纷案；
石景山郭某与魏某离婚纠纷案；
丰台区武某某某与成某离婚纠纷案；
门头沟谢某某与秦某离婚纠纷案；
海淀区王某与钟某离婚纠纷案；
丰台区赵某与高某析产继承纠纷案
朝阳区金某等三人家庭财产继承纠纷案；
东城区徐某等人遗产继承纠纷案；
宣武区马某与谢某离婚纠纷案；
崇文区周某与邹某某拆迁款继承纠纷；
房山区汤某与楼某离婚纠纷案；