人民币升值预期将吹响中级反弹号角

今日截至收盘，上综上涨0.71%，收于3067.75,成交1032亿,元,深上涨0.95%,收于12352.大盘站上3060点，午后指数受有色股，钢铁股带动出现较大回升，两市均双双翻红，实现大盘尾盘大逆转！

近期蓝筹板块进行有效轮动与以前轮跌形成强烈的对比，驱动蓝筹上涨的助推力是什么？人民币升期预期！

近阶段市场依然在围绕两大主题做文章，一是以物联网为首的泛科技产业；二、人民币升值主题：有色，钢铁今天资金全面流入，受到全面关注，包括前几天的地产，金融的连续走强。

从当前市场状况上看，市场板块轮动机制正在逐渐形成，金融、地产、科技、有色。。。。。。虽然最近几个交易日涨幅不大，但这种机制一旦形成对后市那是有极大的好处。

近段时间以来，海外要求人民币升值的政治压力剧增，美国总统奥巴马11日发表讲话就汇率问题向中国施压，这预示着为平衡贸易逆差，未来美方很可能在人民币汇率问题上再做文章。，美国国会议员甚至联名向国会施加压力，称如果人民币不升值将征收反补贴税。而事实上，这将相当于人民币变相升值。而上述这些最近连续发生的事件，似乎都成了人民币将再度升值的信号，并给市场带来了强烈的预期。

面对美国的要求，中国方面准备人民币升值。当然，中国当局可能会不让人民币升得那么快，但是的口气已经松动。在人代会上，中国人民银行副行长苏宁则强调央行将坚持汇率形成机制，人民币不会一次性升值;易纲则坦承人民币升值将由市场决定，国内看法存在分歧。　总体上从最高层的表态中，我们发现人民币汇率维持适度稳定的基础上，实际上也潜藏着不少变数。

如何在保持出口稳定的基础上保持经济平稳复苏势头和信心，是管理层考虑汇率问题的第一目标。实际上国内经济复苏和转型的情况越理想，出口行业升级换代速度越快，保持低汇率的必要性就会被削弱。而在目前复苏前景仍然不明朗等背景下，保持汇率稳定的压力就越大。从这个角度来看，目前管理层的态度应该是观望和尝试，而不会采取冒然的升值举动，从而导致不可测的后果。
 
　虽然中国不会因应国外的政治压力升值人民币汇率，但在国际博弈的过程中，如何处理和均衡好升值和贸易摩擦的关系依然是十分重要的。　保持人民币汇率稳定的主要原因是保证中国出口份额的稳定，这是出于国内经济稳定的角度而言。但这样做的后果可能招来更多贸易制裁和摩擦，全球经济复苏越是艰难，各大国争夺经济出口市场的竞争压力就越大，这种可能性就越大。国际贸易环境恶化显然会大大影响中国的出口市场，因此如何在两者之间求得平衡也是必须的。
 
 
无论从国际环境还是市场本身的反应来看，人民币走强的预期开始上行并且是一趋势。
 
在国内外舆论中，针对人民币升值的声音始终不绝于耳，对人民币升值的关注度也大幅提高。　其次，从最近市场的热点走势来看，和升值相关的银行和地产等板块也时有走强，这显然是市场对人民币升值预期的一种试探。

从经济发展的角度看，人民币升值可以部分缓解国际贸易不平衡的情况，减轻贸易伙伴的贸易保护压力；其次，由于我国是世界工厂，升值意味着原料价格的降低，因此可以缓解输入型通胀压力，增加货币政策调整的缓冲空间；第三，升值将淘汰没有比较优势的低端产品，有利于产业结构的调整和产品结构的升级，符合中国经济转变增长方式的大方向。从不利角度看，首先，对于出口驱动增长的中国经济而言，人民币升值将给出口企业带来相当大的压力，特别是大幅升值将使出口产品的价格优势减少或消失，短期增加了经济复苏持续性的压力；人民币升值对中国庞大的美元外汇储备而言存在贬值压力；人民币升值预期形成后，热钱的流入对资产价格的影响存在不确定性。

    人民币渐进升值对A股市场总体偏正面

    总体而言，升值将提升中国资本市场对国际资本的吸引力。虽然国际资本进入Ａ股市场受ＱＦＩＩ额度的限制，但可以通过A股和H股的联动来影响市场；历史经验显示人民币升值预期和香港市场之间有着密切的正相关关系，将从盈利和资金流入两方面推动港股股市。

    由于人民币升值的预期强烈而且正在演变为现实，从股市选股投资角度看，特别需要注意的是：

     受益行业：从行业角度看，直接影响体现在三个方面，一是原材料主要依赖进口的行业和公司将受益于成本的下降，例如造纸和钢铁；二是汇兑损益较多的行业例如航空业将有望成为最大受益者。当然，对具体公司的影响要复杂一些，需要具体公司具体分析其综合影响；三受益于资产升值的地产、保险金融的行业：房地产业房地产在外资的推动下价格逐渐上涨；航空业人民币升值意味外币负债的降低；钢铁行业铁矿石进口价格下跌；石油化工业人民币升值意味原油进口成本的降低；银行业银行业是经营本币的企业，因此将是本币造纸业人民币升值能降低进口纸浆成本.